خيارات الأسهم تدور

أنا أملك خيارات على الأسهم، وأنه أعلن للتو تقسيم. ماذا يحدث لخياراتي؟
عندما ينقسم المخزون الأساسي من الخيار الخاص بك أو حتى يبدأ في إصدار أسهم الأسهم، يخضع العقد لتعديل الذي غالبا ما يشار إليه باسم "يجري كله"، وهو ما يعني يتم تعديل الاتصال الخيار وفقا لذلك بحيث لا تتأثر سلبا ولا إيجابيا من خلال إجراءات الشركات. في حين أن تقسيم الأسهم سوف تعدل سعر الأمن الأساسي للخيار، يتم تعديل الخيار بحيث أي تغييرات في السعر بسبب الانقسام لا تؤثر على قيمة الخيار. ضع في اعتبارك أنه إذا تم شراء الخيار الخاص بك بعد تقسيم (أي بعد الإعلان عن الانقسام) ثم لن يتم تعديل الخيار الخاص بك لأنه سيتم إنشاؤها وفقا لسعر الانقسام الجديد للأمن الأساسي.
كيف يمكنك حساب ما سيكون الخيار الجديد يستحق؟ حسنا، كنت عادة لا داعي للقلق حول هذه الأمور لأن شركة خيارات المقاصة سوف تفعل ذلك تلقائيا بالنسبة لك (من أجل أسواق منظمة وسلسة). ولكن إذا كنت تتساءل كيف يتم ذلك، والحساب هو واضح نسبيا. كل عقد من عقود الخيارات عادة ما يكون في السيطرة على 100 سهم من الضمان الأساسي بسعر إضراب محدد سلفا. للعثور على تغطية جديدة من الخيار، واتخاذ نسبة الانقسام وتضاعف من التغطية القديمة (عادة 100 سهم). للعثور على سعر الإضراب الجديد، يمكنك أخذ سعر الإضراب القديم وتقسيمه بنسبة الانقسام. لنفترض مثلا أنك تملك مكالمة ل 100 سهم من شيز بسعر إضراب قدره 75 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). الآن، إذا كان شيز تقسيم الأسهم من 2 ل 1، ثم الخيار سيكون الآن ل 200 سهم مع سعر الإضراب من 37.50 $. إذا، من ناحية أخرى، كان تقسيم الأسهم 3 ل 2، ثم الخيار سيكون ل 150 سهم مع سعر الإضراب من 50 $.

تتوقف خيارات الأسهم
ويتجه المستثمرون الخبراء إلى هذه الأسهم.
كيفية الاستثمار أساسيات الاستثمار وسيط مقارنة مسرد الأسهم صناديق الاستثمار المشترك.
أدوات الاستثمار فرز الأوراق المالية جورو سكرينر المستشار المالي.
مقال متميز.
بعض التغييرات الكبيرة في المخزن.
تقييم الأسهم تقييماتي محفظة ذكية نظرة عامة ماي هولدينغز تحليل محفظة بلدي الحشد البصائر أدائي تخصيص الخاص بك.
الانضمام إلى مجتمع ناسداك اليوم والحصول مجانا، والوصول الفوري إلى المحافظ، وتصنيفات الأسهم، والتنبيهات في الوقت الحقيقي، وأكثر!
عضوا فعلا؟
تحرير المفضلة.
أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.
تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.
حدد لون الخلفية الذي تختاره:
حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:
الرجاء تأكيد اختيارك:
لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟
يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

غوجنهايم S & P سبين-أوف إتف (كسد) الخيار سلسلة.
عرض قائمة الرموز.
إتف التفاصيل.
إتف نيوس.
FUNDAMENTALS.
تحرير قائمة الرموز.
أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.
لا أعرف رمز السهم؟ استخدام أداة رمز البحث.
أبجدي ترتيب الفرز من رموز بلدي.
رمز البحث.
الاستثمار أصبح أسهل & # 8230؛
اشترك الآن لتصبح عضوا في نسداق وبدء تلقي إشعارات فورية عندما تحدث الأحداث الرئيسية التي تؤثر على الأسهم التي تتبعها.
يتم نقل المكالمات ووضع الخيارات في جدول يسمى ورقة سلسلة. وتظهر ورقة سلسلة السعر والحجم وفائدة مفتوحة لكل خيار سعر الإضراب وشهر انتهاء الصلاحية.
تحرير المفضلة.
أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.
تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.
حدد لون الخلفية الذي تختاره:
حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:
الرجاء تأكيد اختيارك:
لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟
يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

ما هو تأثير العرض العرضي على سعر السهم؟
نتائج العرضية في شركة جديدة تتداول في البورصة.
سبنسر بلات / جيتي إيماجيس أخبار / جيتي إيماجيس.
المزيد من المقالات.
عندما تقوم شركة العرضية، يصبح جزء من أعمال تلك الشركة شركة جديدة. وبما أن الدوار سيكون الآن شركة أصغر، فمن المنطقي أن سعر السهم سوف تنخفض. ومع ذلك، فإن شركة "سبين" سيكون لها قيمتها الخاصة. المستثمرون في الشركة التي تخضع للفوائد لا تفقد أي قيمة في الصفقة.
سبين-أوف شرح.
مع العرضية، تنقسم الشركة نفسها إلى شركتين منفصلتين. في كثير من الأحيان العرضية هو قسم الأعمال التي تختلف اختلافا كبيرا عن بقية الشركة. مع العرضية من شركة متداولة بشكل عام، فإن الشركة الجديدة تصبح الأسهم المتداولة بشكل منفصل مع رمز الأسهم الخاصة بها. وكمثال على ذلك، في مايو 2018، شركة الطاقة كونوكوفيليبس تفكيك الشركات التكرير والكيميائية، والتي أصبحت شركة فيليبس 66 الجديدة.
انخفاض قيمة السهم.
عندما تبدأ الشركة المنبثقة التداول من تلقاء نفسها، فإن سعر سهم الشركة الأم سوف تنخفض من قيمة الشركة الجديدة، والآن مفصولة عن الوالد. وسوف تنعكس القيمة المفقودة في سعر سهم الشركة الجديدة. ومع انخفاض سعر سهم شركة كونوكوفيليبس، أغلق سعر سهم الشركة عند 71.63 دولار أمريكي قبل يوم من بدء سهم فيليبس 66. في اليوم التالي، افتتح السهم عند 55.92 $ وفتح سهم فيليبس 66 عند 33.74 $. أصدرت شركة كونوكوفيليبس سهم واحد فيليبس 66 لكل سهمين من أسهم كونوكو بحيث كانت القيمة المجمعة 55.92 دولار أمريكي زائد 16.87 دولار - نصف 33.74 دولار - أو 72.79 دولار كانت قريبة جدا من سعر السهم العرضي.
المستثمرون الحصول على أسهم.
المستثمرون الذين يمتلكون أسهم الشركة التي تغزل جزءا من نفسها سوف يحصلون على أسهم في الشركة الجديدة كجزء من الصفقة. في وقت العرضية، يذهب المستثمر من امتلاك أسهم سهم واحد لعقد أسهم اثنين من الأسهم. وستبقى القيمة الإجمالية للاستثمار على حالها تقريبا. وفى شركة كونوكو فيليبس العرضية، كان المستثمر الذى يمتلك 100 سهم من شركة كونوكو قبل العرضية لا يزال يحتفظ ب 100 سهم بعد العرض العرضى بالاضافة الى 50 سهم من فيليبس 66.
قرارات الاستثمار.
إذا كنت تملك الأسهم التي تدور قبالة شركة أخرى، ثم تحتاج إلى أن تقرر ما يجب القيام به مع كل من الأسهم. يمكنك الاحتفاظ بأسهم كلتا الشركتين أو اتخاذ قرار بيع واحدة أو أخرى. وينبغي تقييم الشركتين على الإمكانيات الاستثمارية لكل منهما. وعادة ما يكون العرض العرضي توزيع الأسهم الجديدة بدون ضريبة على المستثمرين. وهناك مبلغ نسبي من أساس التكلفة الخاصة بك في الأسهم الأصلية تذهب إلى الأسهم العرضية الجديدة. وفي معظم الحالات، سوف توفر صفحات علاقات المستثمرين في المواقع الإلكترونية للشركات نسبة أساس التكلفة للأسهم المصدرة حديثا.
المراجع (4)
قروض الصورة.
سبنسر بلات / جيتي إيماجيس أخبار / جيتي إيماجيس.
عن المؤلف.
تيم بلان كان يكتب المواد المالية والاستثمارية والتجارية وبلوق منذ عام 2007. وقد ظهر عمله على الانترنت في البحث ألفا، ماركيتواتش ومختلف المواقع الأخرى. بلان حاصل على درجة البكالوريوس في الرياضيات من أكاديمية سلاح الجو الأمريكي.
مقالات مقترحة.
مقالات ذات صلة.
مجانا: المال تحسس E - النشرة الإخبارية.
كل أسبوع، سوف النشرة الإلكترونية زاك معالجة موضوعات مثل التقاعد والادخار والقروض والرهون العقارية، واستراتيجيات الضرائب والاستثمار، وأكثر من ذلك.
اختيارات المحررين.
تم الإبلاغ عن أبحاث زاكس في:
زاكس بحوث الاستثمار.
هو A + تقييم بب.
لوغو بب (بيتر بوسينيس بوريو)
كوبيرايت & كوبي؛ زاكس بحوث الاستثمار.
في قلب كل ما نقوم به هو التزام قوي للبحوث المستقلة وتبادل الاكتشافات المربحة مع المستثمرين. هذا التفاني لإعطاء المستثمرين ميزة تجارية أدت إلى إنشاء لدينا زاكس ثبت نظام تصنيف الأسهم تصنيف. ومنذ عام 1986، تضاعف تقريبا S & أمب؛ P 500 بمتوسط ​​كسب + 26٪ سنويا. وتغطي هذه العائدات فترة من 1986 إلى 2018، وتم فحصها وإثباتها من قبل بيكر تيلي، وهي شركة محاسبة مستقلة.
يمكنك زيارة الأداء للحصول على معلومات حول أرقام الأداء المعروضة أعلاه.
بيانات بورصة نيويورك و أميكس هو 20 دقيقة على الأقل تأخر. بيانات نسداق تأخر 15 دقيقة على الأقل.

الموضوع: المشتقات - الأسهم الخيار الانشقاقات.
لاست-ريفيسد: 20 سيب 2005.
ساهم: الفن كامليت (أرتكامليت في أول)
عندما ينقسم الأسهم، والدعوة ووضع الخيارات يتم تعديلها وفقا لذلك. وفي كل حالة تقريبا، قامت شركة مقاصة الخيارات (أوك) بتوفير قواعد وإجراءات بحيث يتم "جعل الخيارات الكاملة للمستثمرين" عند تقسيم الأسهم. وهذا أمر منطقي حيث أن أوك ترغب في الحفاظ على سوق مستقرة نسبيا ويمكن الاعتماد عليها في الخيارات، وليس السوق التي ترك أصحاب الخيارات عقد الحقيبة في كل مرة أن تقرر الشركة لتقسيم، تدور أجزاء من نفسها، أو الذهاب الخاص.
بشكل عام، تسمى أرباح الأسهم التي تزيد عن 10٪ تجزئة الأسهم وتؤدي إلى انقسامات أو تعديلات في الخيارات. على سبيل المثال، فإن توزيعات الأسهم بنسبة 100٪ هي نفس توزيع 2-فور-1. أرباح الأسهم بنسبة 10٪ أو أقل لا تؤدي إلى أي تعديلات الخيارات. ولكي نكون واضحين حول التدوين المستخدم هنا، فإن تقسيم 2: 1 أو 2 لكل 1 يعني لكل سهم واحد قبل الانقسام، بعد انقسام الحائز لديه 2. وبالمثل، فإن تقسيم العكسي من 1 لمدة 4 أو 1 : 4 يعني لكل 4 أسهم قبل تقسيم، حامل لديه 1 فقط بعد الانقسام.
قد يتضمن تقسيم الأسهم تقسيم بسيط، لا يتجزأ مثل 2: 1 أو 3: 1، فإنه قد ينطوي على تقسيم أكثر تعقيدا قليلا (غير متكامل) مثل 3: 2، أو قد يكون انقسام العكسي مثل 1: 4. عندما يكون الانقسام لا يتجزأ، وينقسم الخيار بنفس الطريقة، وبالمثل سعر الإضراب. جميع الانشقاقات الأخرى عادة ما تؤدي إلى "تعديل" للخيار.
الفرق بين الانقسام والخيار المعدل، يعتمد على ما إذا كان السهم ينقسم عدد لا يتجزأ من المرات - ويقول 2 ل 1، وفي هذه الحالة تحصل على ضعف عدد من هذه الخيارات لنصف سعر الإضراب. ولكن إذا تم تقسيم شركة شيز 3 ل 2، سيتم تعديل شيز 60S بحيث تغطي 150 سهم في 40.
من المفيد قراءة المقال في هذه الأسئلة المتداولة حول انقسامات الأسهم، مما يفسر أن صاحب السجل في نهاية العمل من تاريخ التسجيل سيحصل على أسهم الانقسام، و - و أن أي شخص يشتري بسعر ما قبل الانقسام بين ذلك الوقت و الانقسام الفعلي يشتري أو يبيع الأسهم مع "فاتورة المستحقة" المرفقة.
الآن ماذا عن المتداول الخيارات خلال هذه الفترة؟ يجب عليه أن يكون حذرا قليلا، ومعرفة ما إذا كان هو شراء الخيارات على ما قبل الانقسام أو ما بعد تقسيم النسخة. يتم تغيير رمز الخيارات فورا بمجرد الإعلان عن الانقسام. التاجر الخيارات وسيط الخيارات تحتاج إلى أن تكون على بينة من القديم والرمز الجديد للخيار، ومعرفة ما هم على وشك التجارة. في كل حالة تقريبا رأيت من أي وقت مضى، عند النظر في سعر الخيار فمن الواضح جدا إذا كنت تبحث في خيارات للأسهم ما قبل أو بعد تقسيم.
الآن حان الوقت لبعض الأمثلة.
شيز مارس 60 انشقاقات الدعوة حتى حامل يحمل الآن 2 30 مارس المكالمات. مثال: شيز سبليتس 3: 2.
يتم تعديل المكالمة شيز 60 مارس بحيث حامل يحمل الآن واحد مارس 40 $ دعوة تغطي 150 سهم من شيز. (يتم تعديل رمز المكالمة أيضا.) مثال: يعلن أبك تقسيم عكسي 1: 5.
يتم تعديل دعوة أبك 10 مارس حتى حامل يحمل الآن واحد أبك 50 مارس دعوة تغطي 20 سهم. مثال: تعلن الشركة عن أرباح أسهم بنسبة 5٪.
وكما ذكر أعلاه، فإن أرباح الأسهم الصغيرة لا تؤدي إلى أي تعديلات في الخيارات.
يتم التعامل مع الفوائد العرضية وعمليات الشراء على نحو مماثل:
على سبيل المثال: يدور وسي بنسبة 1 من قسر لكل حصة من وسي.
بعد التداول مباشرة، يتداول وسي الجديد مقابل 60 و قسر يتداول مقابل 40 دولار. يتم تعديل المكالمة القديمة وكي 100 مارس حتى يحمل حامل الآن مكالمة واحدة ل 100 ش وسي @ 60 زائد 100 ش وسي في 40. مثال: يتم شراء شيز من قبل شركة ل 75 $ نقدا، لحاملي السجلات اعتبارا من 3 مارس .
حاملي خيارات الاتصال شيز 70 سيكون خيارهم تعديلها تتطلب تسليم 75 $ نقدا، ودفع أن يتم في تاريخ توزيع 75 $ للمساهمين.
ملاحظة: أصحاب قصيرة من خيارات المكالمة تجد نفسها في نفس الموقف لا يحسد عليه أن البائعين قصيرة من الأسهم القيام به. وبهذا المعنى، تضع القواعد الخاصة بقواعد خيارات الخيارات أصحاب الخيارات في وضع مخاطر مماثل، مودولو الرافعة المالية للخيارات، التي يتقاسمها المساهمون.
لجنة تسوية الخیارات الخاصة بمؤسسة مقاصة الخیارات لدیھا سلطة الانحراف عن ھذه المبادئ التوجیھیة وللحکم علی الأحداث غیر الاعتیادیة. تتوفر المزيد من المعلومات المتعلقة بالخيارات من شركة كليرينغ كلارينغ كوربوراتيون (800-أوبتيونس) ويمكن أن تكون متاحة من الوسيط الخاص بك في كتيب "خصائص وخيارات الخيارات الموحدة".